金吾財訊 | 證券發研指，老鋪黃金(06181)近期發布正麵盈利預告，預計2024年實現淨利潤約14-15億元，同比增長236%-260%，業績表現超市場預期。

該行指，春節期間各地門店出現不同程度的排隊，其中八寶羅盤、點鑽葫蘆、金剛杵等爆款產品供不應求。公司計劃於2025年2月25日對產品進行調價，進一步加速終端動銷釋放。自公司上一次漲價（2024年9月）以後國內金價上漲16%，此次產品提價強化了品牌奢侈品屬性，有望帶動同店延續高增。

該行表示，公司憑借古法金和非遺工藝卡位高端黃金珠寶賽道，品牌持續破圈，奢侈品基因顯現，品牌勢能逐步釋放，帶動痛點持續高增，該行看好公司未來在國內高線城市商圈門店穩步擴張，以及出海新加坡、日本等帶來增量貢獻，有望維持高質量強勁成長。

該行預計公司2024/25/26年歸母淨利潤分別為14.37/24.88/34.04億元，對應PE分別為60/34/25倍，首次覆蓋，給予“買入”評級。